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新版LPR来了,谁将受益

本文章发表于:湖北日报 作者:admin发布时间:2019-08-21 09:07

 

降了!

8月20日,全国银行间同业拆借中心公布了最新贷款市场报价利率(LPR)——1年期LPR为4.25%,5年期以上LPR为4.85%。这是首期采用新形成机制的LPR。此前,1年期LPR长期保持在4.31%。

    LPR是什么?其变化是否意味着贷款利率的下调?

    银行竞争将趋激烈

    目前,贷款利率存在贷款基准利率和市场利率并存的“利率双轨”问题,银行发放贷款时大多参照贷款基准利率定价并上下浮。

    LPR,是贷款市场报价利率(Loan Prime Rate)的英文简称,由各报价银行按公开市场操作利率加点形成的方式报价,由全国银行间同业拆借中心计算得出,成为银行贷款确定利率的重要参考。

    8月17日,中国人民银行发布公告,改革完善贷款市场报价利率形成机制。变化包括:报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成,报价银行从10家银行扩大到18家,报价频率由每日报价改为每月报价一次等。

    改革的目的和方向,就是让市场利率起到更大的引导作用。本地银行业人士分析说,新的LPR市场化程度更高,银行难以再协同设定贷款利率的隐性下限(即最多不超过0.9折),打破隐性下限可促使贷款利率下行。此外,未来各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价,因此长期来说会带来实际贷款利率的降低。

    贷款利率下降,银行的利润空间会否受到影响?

    浙商证券分析师孙付认为,在存款利率不做调整下,贷款利率下行,银行净息差将被压缩,利润率将会有所影响。

    这意味着,随着银行间竞争的加剧,存贷款的利差将会被逐步压缩,对银行经营能力、创新能力是更进一步的考验。此前,银行贷款利率定价,往往以存款成本为基础,加上风险预测等因素,最终形成贷款成本。而实行新LPR报价机制后,银行在新发放贷款中主要参考LPR进行定价,银行需要在贷款价格上倒推存款成本,这对银行的存款定价能力和资金流动性提出较高考验。

    业内人士称,实行新版LPR后,地方中小银行面临更大的竞争压力。本地银行业人士称,大银行和股份制银行吸收存款的工具比较多,而小银行存款产品相对单一,资金成本较高,在贷款市场竞争上处于劣势。

    优质小微最受益

    6月末,我省贷款余额突破5万亿元大关,同比增长16.2%,新增贷款创历史新高。人民银行武汉分行数据同时显示,6月份我省企业贷款加权平均利率5.36%,低于全国水平。这意味着,新机制下,我省平均利率水平仍有下行空间。另一方面,更加市场化的贷款价格,或将缩小区域之间的利率差距,有望吸引更多资金流入湖北。

    新版LPR,将使哪些群体直接受益?

    招商证券首席宏观分析师谢亚轩分析称,本次利率并轨改革对于降低社会整体的实际融资成本将起到一定作用。打破此前存在的隐性贷款利率下限,这对于风险相对较小的优质企业而言更为有利。

    央行有关人士也表示,打破贷款利率隐性下限,推动银行降低实际贷款利率,将更多信贷资源向小微和民营企业配置,缓解小微企业融资难融资贵问题。有专家称,此次进行LPR改革,将使得优质企业客户未来的贷款利率下行,不过目前大型国企利率水平已较低,资质较好的小微企业可能受益更多。

    个人消费贷款、房贷会否也因此下调利率?

    据介绍,个人贷款业务并不是改革的重点,只会带来一些间接的影响。银行业人士表示,即使个人消费贷款利率有所下降,也比较缓慢,且变化程度有限。

    房贷方面,则主要受国家房地产调控政策的影响,受直接影响更小。目前房地产调控仍然非常严格,短期内房贷利率几乎不存在下行空间。



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